Es una correccion por software de distorsiones que se producen por la configuración óptica de la cámara (las lentes).
No es algo que se aprecie en cualquier foto, puede ser más o menos acusado y percibirse sobre todo en fotografía de edificaciones (lineas de edificios que tienden a curvarse en las esquinas).
Yo lo llevo activado, tampoco os asusteis, hasta objetivos fotográficos profesionales tienen distorsión. Simplemente esta la opcion de corregirla via software (ya sea en software de postprocesado o en la propia camara/movil)
Un ejemplo exagerado para ver de que se trata:
http://www.microsiervos.com/images/c...erspectiva.jpg