Buenas y bienvenido al foro ;)
Resolviendo tus dudas...
1. PHE significa que se trata de la versión libre de samsung, de momento es el único firmware en 4.1.1 que puedes poner, las operadoras todavía no han actualizado a 4.1.1, su última rom es la 4.0.4, por eso kies te dice que tu móvil ya está actualizado. De todas maneras, es mejor poner la libre que la de operadora, ya que no contiene basura de operador y te llegarán antes las actualizaciones.
2. Puedes meterlo sin ningún problema aunque ahora tenga una rom de orange, no pasa nada. Para hacerlo tienes que usar ODIN, sigue este tutorial paso a paso sin saltarte nada:
http://www.htcmania.com/showthread.php?t=472578
3. No corres ningún riesgo al meterlo siempre y cuando lo hagas bien. No perderás garantía al estar poniendo una rom oficial. En el caso que quisieras volver atrás deberías seguir el mismo tutorial de nuevo pero en vez de meter la última rom, ponerle la que tienes actualmente o bien una equivalente (la 4.0.4 libre).
4. Al meterle el nuevo firm si no haces ningún wipe (o al menos no haces el factory reset) no perderás ningún dato ni configuración, y, en teoría, tampoco tendrás que configurar lo de orange.
Un saludo y suerte ;)