Las aplicaciones se instalan, como bien decís en la memoria interna del teléfono, pero este es uno de los que tiene mas memoria interna, 512MB ROM y 576MB RAM (piensa que el iPhone tiene 512MB de ROM y 256MB de ram).
La memoria se ocupa y desocupa no solo con las aplicaciones instaladas, sino que la ram crece y decrece según el Nº de aplicaciones que tengas abiertas en cada momento. Con programas como Advanced Taskiller, Taskpanel, AppManager, etc... (estas y muchas otras se encuentran gratis en Market) se pueden "matar" procesos que no utilizas y liberar memoria (Algunas de ellas te muestran la cantidad de memoria que te queda tras matar un programa).
