Con el wipe lo mismo ganabas algo de memoria interna (podría ser) pero si te va bien no creo que merezca la pena.
Para instalar una ROM 2.1 hazle caso a waleta28 que alguna que otra ROM ya ha probado... De todas formas faltan un par de semanas (en teoría) para tener una 2.1 para la Hero así que lo mismo te merece la pena esperar. (Las que hay posteadas son adaptaciones de otros modelos).
Edit: no haría falta reinstalar.