Veamos... mi consejo es que analices para que lo quieres, el Xperia Arc S tiene una pantalla mas grande, cuenta con mejor calidad de cámara y cuenta con slot de expansión para tarjeta SD.
El Xperia U es un doble nucleo, la cámara es mas bien normalita, cámara frontal y unicamente cuentas con 8GB de almacenamiento sin posibilidad de añadir tarjeta SD y aparentemente parece mas robusto, el ARC S es plasticoso total.
Por el resto mas o menos es lo mismo, 512MB de RAM, GPS, Radio FM, WIFI,etc.. y que yo sepa los dos se quedaron oficialmente en ICS.
Ahora viendo eso te digo que analices para que uso va tener el movil, ya que las caracteristicas que lo diferencian creo que son claras dependiendo el uso que se le de, si eres de los que usan la camara, visualizas peliculas,videos,etc..que además requieran de espacio de almacenamiento yo me iría por el ARC S. Ahora si solo lo usaras como movil y uso de aplicaciones yo personalmente me iria por el U por el doble nucleo.