No, para nada, al actualizar de manera oficial nunca pierdes ningún dato,el teléfono de cara a aplicaciones, fotos vídeos, mensajes, etc. no pierde nada, es más siguen tal como las tenías antes de actualizar; como mencioné antes, en el 99,9999999999% de los casos. Y en el caso contrario que no suele ser para nada común, le puedes reclamar a Orange una visita gratuita al servicio técnico y en caso de que en tres visitas al servicio técnico no lo reparen les sacas otro terminal nuevo.
Lo único que puede pasar es que si lo tienes rooteado (me pongo como ejemplo) se desrootee y tengas que volver a rootearlo pero las aplicaciones que usan root también permanecen inalteradas como el resto y además sólo lleva dos minutos volver a rootearlo, aquí te dejo un método muy sencillo para hacerle el root si se desrootea de manos de un forero htcmaníaco -->
http://www.htcmania.com/showthread.php?t=356812 (sólo hay que hacer el punto 4).