Mi ubicación supuestamente combina los datos que proporciona el GPS integrado de tu móvil, con los datos meteorológicos de ese punto en concreto. CUando le das a actualizar, lo primero que intenta es posicionarte mediante GPS, por lo que si estás dentro de tu casa o cualquier edificio, ahí ten por seguro que no te va a posicionar. Ten en cuenta que siempre que actualices Mi ubicación, va a intentar posicionarte, porque si no, no te actualiza el tiempo. Es más útil buscarla por ciudad (o ciudades próximas), porque así tendrás siempre la meteorología de ese punto en concreto, mientras que lo otro serviría, como bien dice jhg011, para viajes, o si algún día o días estás en el campo, saber lo que te espera durante todo el día, por ejemplo.
un saludo