No, los Fragments no son para lo que propones, puedes hacerlo perfectamente sin ellos.
La principal razón de ser de los Fragments es hacer aplicaciones optimizadas para móviles y tablets sin tener que hacer activities específicas para cada uno de ellos.
En cuanto a tus dudas:
1) Puedes poner las imágenes en la carpeta Drawable, y para cargarlas lo haces metiéndolas en un Bitmap con el método decodeResource de BitmapFactory.
2) Existen muchas formas de hacerlo:
Por ejemplo, puedes abrir un Dialog, y que el Dialog contenga un ScrollView (o un ListView, depende de como quieras implementarlo) con las imágenes.
También puedes hacer que el ScrollView (o ListView) esté ya en tu Activity, pero que por defecto no sea Visible, al pulsar el botón lo haces Visible y al seleccionar una opción lo vuelves a hacer Invisible.
Si quieres que para poder continuar se tenga que pulsar una opción por huevos, la primera opción, si quieres que se puedan hacer otras cosas, aún con el menú de las imágenes visible, la segunda opción.