1- No se puede actualizar de manera oficial, hay versiones de 4.0 no oficiales pero todas tienen algun error, no anda el flash de la camara, no van bien los videos de youtbe, etc.
2- Se puede navegar decentemente, nunca como en un pc. No se pueden ver series, no es compatible con flash de manera oficial y las versiones instaladas a mano no suelen ir muy fluidas (algunos compañeros dicen que les va bien pero no suele ser lo normal)
3- Rootear significa que el movil te deja hacerle cosas que por defecto vienen bloqueadas, como jugar con la velocidad del micro, instalar más aplicaciones de las normalmente permitidas en la SD y cosas así. Yo llevo un año con el movil y no he necesitado rootear nunca la verdad.
Yo te aconsejo que no lo compres, hace un año era un terminal interesante, pero a día de hoy y a la velocidad que mejoran los moviles ya está desfasado, la arquitectura ARMv6 de su micro cada día tiene más incompatibilidades con las nuevas aplicaciones. Su memoria interna es de risa y muchas aplicaciones no se pueden instalar por defecto en la SD. Se puede rootear para solucionar esto aunque las aplicaciones así instaladas en muchas ocasiones fallan. Le suele entrar polvo en la pantalla. Es un buen movil para iniciarse en android y poco mas, ver videos en youtube y eso, pero si quieres un movil para un par de años no te lo aconsejo.
Saludos!