Pues lo que hace es dar impresión de tener más resolución de pantalla encogiendo los iconos y todo, pero la resolución sigue siendo la misma. Y si, puedes hacerlo. Solo tienes que editar una línea del build.prop.
Que consigues con ello?¿ pues que tengas problemas de incompatibilidad con muchas aplicaciones, como por ejemplo el play store, y que tengas que buscar las aplicaciones adaptadas.