Buenas,
Si pones el teclado normal, no te ocupa demasiada pantalla y puedes ver el sms sin problema. Y quitarlo es pulsar 1 vez el icono del teclado
En cuanto a lo de agrupar los sms, es cuestión de acostumbrarse porque al juntarlos en plan conversación (los sms enviados y recibidos de un contacto) tiene sus ventajas.
Un saludo.
Edito: Hay una manera de deshabilitar el modo conversación de los sms, pero hay que modificar el registro. En el pdf de trucos que tienes en este hilo
http://www.htcmania.com/showthread.php?t=4577&page=4 puedes encontrar como hacerlo.