Tiene pinta de ser la batería, si el LED está en rojo déjalo un rato a ver si carga y prueba tb a mantener el botón de encendido+"volumen menos" cinco segundos (fuerza un apagado) y luego sólo el de encendido 3 segundos (encendido normal).
Lo de flasear lo haces mal, hay que hacerlo desde el flashtools, mira el hilo de firmwares oficiales. Y cuando te diga el flashtools es cuando se conecta el móvil con el botón de bajar volumen al USB (no antes)
Aquí viene:
http://www.htcmania.com/showthread.php?t=356806
Edit: las fotos, canciones, etc no se borran al "flasear"! Sólo las aplicaciones