Se guarda en la carpeta nandroid de la SD, y genera una carpeta llamada HT......... como un código (será número de serie de tu HTC), y dentro se crea una carpeta por cada backup, con fecha y hora. Por ejemplo:
SDCARD:\nandroid\HT96YL541578\CBDMRS12-20090828-1752
Eso es un backup que hice el diá 28 de Agosto a las 17:52 de mi HTC Hero.
Espero que sirva...
Salu2!