Para restablecer los datos de fábrica entra en "ajustes" y después en "copia de seguridad y restablecimiento", allí tienes la opción de restablecer datos de fábrica.
En cuanto a la otra cuestión, hay aplicaciones que no funcionan al pasar a android 4, a mí también me pasó al actualizar y algunas de ellas ya las han actualizado para que funcionen con la versión 4.
