Nightly (en cuestión de programación) son versiones de desarrollo que se hacen cada día (prácticamente) les llaman "nocturnas" y no son oficiales y a veces tampoco estables puesto que se añaden funcionalidades que afectan a otras anteriores en la mayoría de los casos.
En resumen, ediciones de prueba diarias (o casi) para que pruebes y hagas de testeador, en realidad.
Saludos.