No podrias porque instalaste la 111207 que tiene el kernel 2.3.4, y al instalar cm7 no correra; debes de instalar primero la estable o en su caso flashear el puro kernel de la cm7.
Tambien puedes bajar este archivo
CM7_Kernel-signed.zip, no se si funciona instalando el backup que hiciste o necesitas instalar la nightly cm7 en la que estabas.
Para regresar a CM7 instala la version que tenias de CM7, seguido a esto flasheas el zip del kernel de la cm7 y eso es todo (ya instalado el kernel instala tu backup) (no se si instalando backup primero y despues el kernel funcione, podrias probar para ver si se puede)
EDITO: hacer wipe data primero, instalas la nightly cm7 y despues el kenel; despues de la instalacion haces wipe cache y dalvik