Android Wear, en principio, no funciona en el P40 Pro aún teniendo éste los GSM instalados:
https://www.htcmania.com/showthread.php?t=1561967
Aunque, como comenta el compañero @
WhiskyNexus en ese hilo, en XDA Developers hay un artículo de guía para emparejar smartwatches con Android Wear con teléfonos nuevos sin hacer reseteo a valores de fábrica, a través de comandos ADB, que parece que a algunos les ha funcionado con móviles que no son el P40 Pro:
https://www.xda-developers.com/pair-...-factory-reset
Puedes probar a ver si te va con el P40 Pro o preguntar al compañero si a él le funcionó.