Que yo sepa no hay esa opción sino yo la tendría activada lo que hay es silenciar las notificaciones, no el teléfono, si estoy equivocado manda un pantallazo donde se ve que tienes esa opción activada.
Yo pregunte en Reddit lo mismo
https://www.reddit.com/r/GalaxyWatch..._watch_option y no hay una opcion de on/off hay que usar Tasker o IFTTT