Lo habitual es tener los contactos en la PDA, ya que así permite enriquecer la información con datos adicionales como las fotos y otros campos interesantes que en la SIM no se pueden guardar... eso no quita que desees tener también una "copia de seguridad" en la SIM... pero en ese caso es conveniente ocultar los contactos de la SIM para que no haya duplicidad... en el post de Trucos de la Diamond tienes la forma de ocultarnos... copiar los contactos de la PDA a la SIM es trivial con la utilidad que te viene con el WM.
Otras personas ni siquiera guardan nada en la SIM porque mantienen sincronizado el PC y la PDA a través del Outlook/ActiveSync y de esta forma tienen su particular "copia de seguridad".
Y por último hay personas que tampoco guardan nada en el SIM porque hacen copias de seguridad de los contactos, agenda, tareas, SMS, etc... (lo que se llama PIM) con programas como el PIMBackup. Lo importante es tener a buen recaudo esa copia, bien en el Almacenamiento externo de la PDA o mejor aún en el PC.
Los SMS lo normal es guardarlos en la PDA (donde no estás tan limitado de espacio) y con el procedimiento indicado anteriormente hacer copias de seguridad.
Saludos