El kernel es el núcleo del sistema. Es el proceso más importante que se ejecuta en tu terminal, y entre otras cosas, es el encargado de controlar el resto de procesos y asignarles tiempo de procesador y recursos para que se ejecuten. A nosotros lo que nos interesa saber es que dependiendo del kernel que usemos obtendremos mejoras de velocidad, batería,...
Una vez que eres s-off y root, te falta el recovery para poder instalar una Custom. Si lo que quieres es que sea como una libre original mira el debrand. Los pasos están en el post, ahora he creado un manual con él y lo tienes aqui:
http://www.htcmania.com/showthread.php?t=268484