El backup es recomendable, no es obligatorio. Hacer una copia de seguridad te permite en menos de 5 min volver a dejar el teléfono tal como lo tenías cuando la hiciste, lo malo es que ocupa más de 1GB _(una vez hecha puedes pasarla al pc).
La radio se instala IGUAL que el recovery (copiar un fichero PG85IMG.zip en la raíz de la sd, arrancar bootloader y confirmar con vol+), y en la página de descarga de la rom te dice cual es la recomendada. En uno de los hilos fijos creado por fozzy tienes más detalles.