Lo que te han comentado que hagas es un Hard Reset.
Las instrucciones sobre como hacerlo las puedes encontrar aquí:
http://3gmemories.com/2011/02/17/reseteo-htc-wildfire
Efectivamente, haciendo esto pierdes todo lo que no viniera con la PDA (aplicaciones, agenda, mensajes, configuraciones... todo).
Con esto no pierdes la garantía en absoluto, ya que no estás modificando el terminal (ni el software ni el hardware) sólo lo estás reseteando.
Saludos.