Mira ese hilo:
http://www.htcmania.com/showthread.php?t=28624
Aprenderas a convertir las pelis a mp4 que es el mejor formato. Las podras reproducir con el WM sin problemas. Si las pelis son de baja calidad y en formato divX entonces puedes probar el TCPMP o el CorePlayer que te lo reproducira perfectamente.
Saludos