Vayamos por partes, sí
:
1.Debes dejar una partición FAT32 y otra EXT4, puedes crear la EXT4 directamente, la conversión es una pérdida de tiempo en este caso.
2. Aconsejo 512MB porque nunca he sobrepasado ese tamaño, pero puedes ponerle lo que quieras.
3. Puedes instalar sin problemas, el error venía a la hora de convertir particiones.
Un saludo!