Es posible que la aplicacion de música preinstalada no te deje buscar por carpetas, y lo del led no hay opción de cambiar el color desde los ajustes predeterminados.
Usando otra aplicación para escuchar música por ejemplo PROplayer y lo de los ledas igual, con alguna aplicación que te permita configurarlos (esta última te la desaconsejo porque influye relativamente en el consumo de batería tener una aplicación de este tipo)