La aplicación eliminará el "banding" en ciertas imágenes porque elimina la compresión de la misma que hace Android en general al aplicar una imagen como fondo de pantalla, no el X10 en particular, por lo que he estado leyendo, pero desde luego hace que el teléfono muestre más colores de los que puede mostrar por defecto.
Si una imagen tiene una gama de colores que el X10 no puede mostrar por mucho que uses esta aplicación seguirá sin poder mostrarlos y teniendo banding.