El Backup se hace reiniciando en recovery o desde la aplicación CWM (si la tenéis debería estar en el menú junto con el resto de aplicaciones).
Es como una especie de norton ghost de pc, y para los que no sepan qué es, es como hacer una foto de cómo está el teléfono (sin contar la tarjeta SD interna ni externa, que ésas no las modifica) y cuando la restauras, vuelves a tener el teléfono EXACTAMENTE igual a como estaba (configuraciones, aplicaciones, kernel, radio, temas, etc.).
Yo tengo siempre un par guardadas y cada dos o tres días hago una nueva y borro la más antigua. El nandroid backup me ha salvado la vida muchas veces y, combinado con el titanium backup (que sólo hace un backup de las aplicaciones y sus configuraciones), es lo mejor que le puede pasar a un flasheador compulsivo
Un saludo.