El punto 4 es la instalación de la rom completa, la que te tuviste que bajar que creo recordar que ocupa unos 2GB o así más o menos. Con los 3 botones lo que hace el teléfono lanzar la actualización automáticamente. Previamente tienes que hacer lo de descomprimir el fichero que te has bajado y copiar la carpeta dload con su contenido a la raiz de la midroSD.
Sobre lo de las letras rojas te refieres a unas que ponen un mensaje que viene a decir algo como que tu teléfono puede no funcionar correctamente? Si es eso, a mí sí me salía ese mensaje.
Un saludo